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  • 产品名称: 中国私募股权基金去年交易额创历史新高
  • 发布时间: 2016-03-04

中国私募股权基金

 

  去年中国私募股权基金的活跃度有多高?据普华永道3月3日发布的最新统计数据,2015年中国私募股权交易金额达到1921亿美元,同比增长169%,但是在同一时间全球交易总额增长仅为18%;交易数量上已经增长了79%,均创历史新高。

  同时,中国私募股权投资及风险投资交易金额达到了全球交易总额的48%。其募集资金金额也在亚洲地区占重要位置。

  恒基泰富私募业内人士表示,“私募股权基金交易数量的上升主要是因为万众创业背景下新经济活跃度提高,中国投资者的热情很高;而交易金额的突破则得益于越来越多的国外企业回归国内市场。”

  而国内市场进行并购或在A股市场IPO成为两种资金退出的主要方式,随着国内资本市场的趋热及中概股回归的热潮赴海外上市的热度逐渐减少。

  亚洲募资额激增

  统计数据显示,2015年私募与风投基金的融资继续保持健康水平。同时,由于保险公司、其他金融机构及类金融机构都大力开展直接投资活动,政府和产业基金、国有企业基金、私有企业基金和高净值人士的资金表现活跃,也为市场带来了大量的财务投资可用资本。

  具体来看,2005年至2015年期间,中国(含香港)市场共募集资金4300亿美元,在亚洲私募股权基金中占主导地位。专注中国市场的私募股权基金募资金额为490亿美元,占全球总额的10%,与去年相比略有下降。同时,2015年人民币基金募资规模相较2014年也有所下降,下跌7%至198亿美元。但整体而言,外币基金与人民币基金募资规模比例趋于平稳。

  同时,资金来源更为丰富,交易标的行业及发生的地区范围也更为广泛,海外科技与消费品行业持续受到中国私募股权与风投资金的青睐。

  恒基泰富私募业内人士指出,风险投资行业及科技行业受到投资者的热捧,“他们希望抓住中国科技业的机遇,在经济放缓的大背景下寻找可见的增长机会”。

  另外,在完成的交易中不乏一些大规模交易,既有早期融资,也有随科技行业开始整合而发生的成熟型公司交易。

  消费品及高科技备受关注

  就在产业资金大幅进行海外投资的同时,一部分中国私募与风投基金也将目标瞄准了海外。

  恒基泰富私募基金经理表示,部分中国私募股权与风险投资基金之所以瞄准海外,一方面得益于近几年私募与风投行业资金量充足,另一方面国内大众创业、万众创新政策近年来刚推出,市场上好项目较为抢手,许多项目仍需要充分的时间孵化,因此市场资金会选择赴海外寻找标的。

  据统计,2015年私募股权基金在高科技行业投资的交易数量上升至40%,金额达到768亿美元,创造了超过上一年度近6倍的新高。其中,共有27宗私募股权基金或财务投资者参与的投资交易单笔金额超过10亿美元,再创历史新高。

  恒基泰富私募基金经理表示,根据目前的情况,中国私募股权基金与财务投资者的国外并购趋势已非常显著,2015年的交易数量相比前期的高点几乎翻了一番;这些投资者主要希望寻找具有中国视角的海外资产。

  退出方式:A股IPO及国内市场并购

  统计显示,在退出方式上,海外上市不再是私募或风投的主要退出方式,A股市场更受青睐,许多在美上市的中概股也宣布进行私有化退市。尽管国内并购退出数量为自2011年以来的低位,国内IPO活动仍保持着与去年同等活跃的水平。

  2015年,由私募股权与风险投资基金投资的企业在中国上市数量超过美国,这是继2012年之后首次在中国上市数量超越美国。然而,传统的退出模式已不能消化积压过多的有待退出的投资项目。随着未来注册制的实施、战略新兴板等的陆续推出,国内将有更多退出渠道可供选择。

  对此,恒基泰富私募基金经理称,“投资者仍然会由于更高的市盈率选择与A股相关的退出方式。这种趋势给人民币私募股权基金带来的好处要多于外币私募股权基金。我们预计随着市场逐步稳定,退出活动将增加,私募股权相互之间的二次交易将会上升。”

关键词: 私募基金

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