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  • 产品名称: 什么是混合型基金?
  • 发布时间: 2016-01-26

混合型基金

 

  定义

  投资于股市、债券和货币市场工具,并且股票和债券的投资份额不符合股票型和债券型基金规则的,统称为混合型基金。混合型基金会一起运用保守和激进的两种投资战略,调配股债份额:股市上涨,多配股票获取最大收益;股市下跌,转投债券以阻隔风险。混合基金,通常其风险、回报要低于股票型基金,高于债券和货币市场基金。

  混合型基金特点:

 

混合型基金特点

 

  比股票基金更灵活:牛市能够积极加大股市投资,熊市能够彻底放弃股票投资。

  股票型基金有60%的最低仓位约束,所以即便基金经理分析市场会有危机,也不能将股票都卖出。混合型基金的配置则更加灵活,市场行情看涨时能够较多的买进股票获取收益,当市场行情不好时也能够大量卖出股票买入债券来稳定收益。

  例如08年大盘下挫65%,比较好的股票型基金亏损28.01%而混合型基金仅亏损6.13%。

  Tips:因为混合型基金给了基金管理人充分发挥的空间,所以基金管理人能力的高低将直接影响混合型基金成绩,投资者应留意对基金经理的挑选。

  混合基金的分类:

  根据股债分配不一样,混合基金又可分为偏股型基金(股票份额50%-70%,债券份额20%-40%)、偏债型基金(与偏股型相反)、平衡型基金(股市、债券份额对比平均,大致在40%-60%左右)和配置型基金(股债份额按市场情况进行调整)等。

  混合基金的风险:

  混合型基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的份额大小。通常而言,偏股混基风险较高,但预期收益率也较高;偏债混基风险较低,预期收益率也较低。

  目前全攻全守的混合基金产品(0到95%仓位全攻全守)越来越多,这类基金看起来仓位限制最小,但实际上,投资效果很大程度上取决于基金公司团队和基金经理对市场的掌握能力,掌握能力强的利用好全攻全守的仓位优势,掌握不好的还不如曾经别的类型混合基金,主要是有踏空市场的风险,一旦股市突然上涨时,基金股票仓位低于30%,那么将丢失机会成本,也容易打乱投资节奏,需要高水平的基金经理才能掌握住全攻全守型混合基金产品。

关键词: 基金

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