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  • 产品名称: 私募基金不备案定增搁浅 监管从严倒逼机构合规
  • 发布时间: 2016-05-09

恒基泰富私募基金

 

  私募登记备案的规定开始发力。近期,由于参与定增的私募没有在协会备案,多家上市公司不得不中止或撤回再融资方案。监管层此前就对此作出规定,而今年更是从严要求。恒基泰富业内人士认为,此举将从项目端开始督促私募基金完成登记备案,倒逼私募合规,对私募未来发展有积极作用。

 

  不备案定增受影响 监管加强对私募资质审查

 

  年初以来,私募备案登记管理趋严,影响到了二级市场的再融资,一些私募机构未在协会登记备案,“搅黄”了上市公司的定增方案,自身的投资运营也受到影响。

 

  小编通过查阅相关资料发现,早在2015年初,证监会在《关于与发行监管工作相关的私募投资基金备案问题的解答》中,就提到保荐机构和发行人律师应对定增对象是否按规定履行备案程序进行核查并发表意见。但真正出现因为私募没有备案,上市公司中止或撤回再融资方案,尚属新鲜例子。

 

  有相关机构研究员透露,这种现象是最近才出现的,此前对私募登记备案并无强制要求。近期,《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布,对私募的审查工作将按此公告执行,也就是说私募不登记备案就无法正常运作,参与定增的主体资格自然受到影响。

 

  北京某大型私募定增业务负责人也表示,他们报一年期竞价定增,报价前就要求私募产品和管理人在基金业协会完成备案,这个规定早就有了,而最近也更加严格了。

 

  监管从项目端抓起 倒逼私募完成备案

 

  私募备案的规定,开始真正发挥作用,影响到私募参与定增,进一步造成上市公司再融资搁置。相关机构负责人表示,目前两家私募基金正在履行相关程序,后续还要看反馈情况再考虑。前述北京私募人士表示,在这种背景下,以后上市公司推出定增方案,要注重考察私募的备案情况,找合规的对象。

 

  恒基泰富业内人士认为,目前看来,此类事件尚属个案,不会对上市公司造成太大影响,而且随着私募备案不断规范,其过程会越来越规范,这种情况也会减少。

 

  北京某律师事务所律师认为,此类事件影响不会太大,是个别现象,不会是普遍现象。“我们接触到的上市公司再融资项目,里面有很多私募基金,都是按规定在协会备了案的。只有个别私募还没有认识到备案的重要性,没有备案就参与定增。”同时,他也表示,随着市场对新规认识的逐渐清晰、深入,相信未来私募登记备案会比较快,所以不会太影响上市公司再融资及私募的投资运营。

 

  恒基泰富业内人士也认为,目前监管趋严,这种情况时有发生,但只是暂时现象。未来随着私募行业的逐步规范,这种情况也会逐步减少。而且上市公司定增参与方较多,除私募外,还有公司股东、信托、保险、资管计划、战略合作者等,所以总体来说影响有限。

 

  恒基泰富业内人士表示,实际上此类事件的出现,真正从项目端督促私募基金去完成登记备案,倒逼私募走向合规,对私募未来发展有积极作用。

 

  他们透露,私募基金参与定增、并购重组及新三板挂牌,要求核查私募管理人是否完成了登记,基金是否完成了备案,本质上是从项目端来促进管理人登记与基金备案,而非监管如何投资。

 

  他们同时也认为,这类事件的出现是私募行业逐步规范化过程中必然现象,应该理性看待。

关键词: 私募基金

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