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  • 产品名称: 私募基金新规详细解读
  • 发布时间: 2016-02-19

私募基金新规

 

  根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和中央编办相关通知要求,中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)自201427日起正式开展私募基金管理人登记、私募基金备案和自律管理工作。两年来,私募基金登记备案制度得到行业和社会的广泛认同,私募基金行业发展迅速,初步形成了以信息披露为核心,诚实信用为基础的自律监管体制。2014年至今基本满两年,基金备案登记工作从无到有,但是也存在着一定的问题,这个公告很明显就是想进一步加强基金管理人的信息披露,使得诚信信用的原则更加制度化,在客观上加大了私募基金备案的难度。】

 

  一段时间以来,私募基金行业存在的问题倍受社会各界和监管机构关注。私募基金管理人数量众多、鱼龙混杂、良莠不齐,一些机构滥用登记备案信息非法自我增信,一些机构合规运作和信息报告意识淡薄,一些机构甚至从事公开募集、内幕交易、以私募基金为名的非法集资等违法违规活动。【实际上基金业协会只是形式审查为主,备案并不意味着实质认可,但是现实中,不少私募基金管理人以备案来误导潜在投资人。】从上述问题和两年来私募基金管理人登记的工作实践出发,为切实保护投资者合法权益,督促私募基金管理人履行诚实信用、谨慎勤勉的受托人义务,根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和中央编办相关通知要求,中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)自201427日起正式开展私募基金管理人登记、私募基金备案和自律管理工作。两年来,私募基金登记备案制度得到行业和社会的广泛认同,私募基金行业发展迅速,初步形成了以信息披露为核心,诚实信用为基础的自律监管体制。2014年至今基本满两年,基金备案登记工作从无到有,但是也存在着一定的问题,这个公告很明显就是想进一步加强基金管理人的信息披露,使得诚信信用的原则更加制度化,在客观上加大了私募基金备案的难度。】

 

  从上述问题和两年来私募基金管理人登记的工作实践出发,为切实保护投资者合法权益,督促私募基金管理人履行诚实信用、谨慎勤勉的受托人义务,促进私募基金行业规范健康发展,现就进一步规范私募基金管理人登记相关事项公告如下:

 

 一、关于取消私募基金管理人登记证明

 

  鉴于私募基金登记备案信息共享机制已基本建成,为加强对私募基金行业的社会监督,实现对私募基金管理人登记的有效、动态管理,自本公告发布之日起,中国基金业协会不再出具私募基金管理人登记电子证明中国基金业协会此前发放的纸质私募基金管理人登记证书、私募基金管理人登记电子证明不再作为办理相关业务的证明文件。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定,中国基金业协会以通过协会官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式,为私募基金管理人办结登记手续。【单独的证明都不再出具,登记的公示情况,可以直接官方网站上查询,而且还时髦地加了APP查询。此次公告赋予了这些网络查询的法律效力。】

 

  私募基金管理人登记备案最新情况,以中国基金业协会网站私募基金管理人公示平台(http://gs.amac.org.cn私募汇手机APP客户端公示的私募基金管理人登记的实时基本情况为准。社会公众和投资者可通过上述两个官方渠道查询相关信息。

 

二、关于加强信息报送的相关要求

 

(一)私募基金管理人应当依法及时备案私募基金

 

  为实现对私募基金管理人的有效监管,督促已登记的私募基金管理人依法展业,及时备案私募基金产品,中国基金业协会对私募基金管理人依法及时备案私募基金提出以下要求:

 

  1、自本公告发布之日起,新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的,中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记【私募基金产品需要备案,新成立的基金管理人如果6个月内仍未备案首只基金产品,则该基金管理人会面临被注销登记的后果】

 

  2、自本公告发布之日起,已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人在2016年5月1日前仍未备案私募基金产品的,中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。【登记满12个月的私募基金管理人,如果今年51日之前都没未能完成首只基金产品的备案,则该基金管理人的登记会被注销。这是在督促已经完成的基金管理人依法展业,这将有效清理目前市面上的那些“僵尸”管理人】

 

  3、自本公告发布之日起,已登记不满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人,在20168月1日前仍未备案私募基金产品的,中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。【与上一款相呼应,如果是登记不满12个月的私募基金管理人,放宽到今年81日,如果到了截止期,仍然未能完成首只基金产品登记,则该私募基金管理人会被注销】

 

  被注销登记的私募基金管理人若因真实业务需要,可按要求重新申请私募基金管理人登记。对符合要求的申请机构,中国基金业协会将以在官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式,为该申请机构再次办结登记手续。 

 

(二)私募基金管理人应当及时履行信息报送义务

 

  按照《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定,私募基金管理人应当通过私募基金登记备案系统及时履行私募基金管理人及其管理的私募基金的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务【信息披露为核心的监管思路,基金管理人或管理的基金本身,也要向上市公司那样,及时披露季度、年度和重大事项信息报送更新。】

 

  1、自本公告发布之日起,按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》和中国基金业协会的相关规定,已登记的私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的,在私募基金管理人完成相应整改要求之前,中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。【如果没有及时进行信息披露,产品的备案申请会被暂停】

 

  2、私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2的,中国基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台(http://gs.amac.org.cn)对外公示。一旦私募基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。【如果没有及时进行信息披露的次数累计达到2次的话,则该管理人会被列入异常机构名单,就算以后整改好了,也要6个月内才能去掉异常机构的帽子。如果被认定为异常机构,很明显会对该管理人在市场上的说服力构成损害】

 

  3、自本公告发布之日起,已登记的私募基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定,被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的,在私募基金管理人完成相应整改要求之前,中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。同时,中国基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台(http://gs.amac.org.cn)对外公示。一旦私募基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。【如果管理人被列为严重违法企业,则该管理人所发行的产品的备案都将被暂停。】

 

  新申请私募基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的,中国基金业协会将不予登记。【如果被认定为严重违法企业,连申请为基金管理人的资格都没有】

 

(三)私募基金管理人应当按时提交经审计的年度财务报告

 

  根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第21条规定,私募基金管理人应当于每年度四月底之前,通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告

 

  1、自本公告发布之日起,已登记的私募基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的,在私募基金管理人完成相应整改要求之前,中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。同时,中国基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台(http://gs.amac.org.cn)对外公示。一旦私募基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。【基金管理人要在每年底报送经审计的财务报告,如果未能按时报送,则会被认定为异常机构。公告里没有要求会计师事务所一定是要有证券从业资质的,但是实践中一般都会聘请有资质的。】

 

  2、新申请私募基金管理人登记的机构成立满一年但未提交经审计的年度财务报告的,中国基金业协会将不予登记。

 

三、关于提交法律意见书的相关要求

 

  自本公告发布之日起,新申请私募基金管理人登记、已登记的私募基金管理人发生部分重大事项变更,需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书对申请机构的登记申请材料、工商登记情况、专业化经营情况、股权结构、实际控制人、关联方及分支机构情况、运营基本设施和条件、风险管理制度和内部控制制度、外包情况、合法合规情况、高管人员资质情况等逐项发表结论性意见【这个就是新要求,以后无论是基金管理人的登记,还是登记后的重大变更,律师事务所出具的法律意见书都是必备的要件。法律意见书要发表的要件涵盖面还是比较广的,包括了申请材料本身,该基金管理人的内部情况,业务情况以及关联方情况等】

 

私募基金管理人登记法律意见书具体适用情形如下:

 

  (一)自本公告发布之日起,新申请私募基金管理人登记机构,需通过私募基金登记备案系统提交《私募基金管理人登记法律意见书》作为必备申请材料。对于本公告发布之日前已提交申请但尚未办结登记的私募基金管理人申请机构,应按照上述要求提交《私募基金管理人登记法律意见书》。

 

  (二)已登记且尚未备案私募基金产品的私募基金管理人,应当在首次申请备案私募基金产品之前按照上述要求补提《私募基金管理人登记法律意见书》。

 

  (三)已登记且备案私募基金产品的私募基金管理人,中国基金业协会将视具体情形要求其补提《私募基金管理人登记法律意见书》。

 

  (四)已登记的私募基金管理人申请变更控股股东、变更实际控制人、变更法定代表人\执行事务合伙人等重大事项或中国基金业协会审慎认定的其他重大事项的,应提交《私募基金管理人重大事项变更专项法律意见书》。【在何时需要到法律意见书:登记时、首次备案基金产品时、登记后发生重大事项时】

 

  《私募基金管理人登记法律意见书指引》,详见附件。

 

四、关于私募基金管理人高管人员基金从业资格相关要求

 

  从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人,其高管人员(包括法定代表人\执行事务合伙人(委派代表)、总经理、副总经理、合规\风控负责人等)均应当取得基金从业资格。从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人,至少2名高管人员应当取得基金从业资格,其法定代表人\执行事务合伙人(委派代表)、合规\风控负责人应当取得基金从业资格。各类私募基金管理人的合规\风控负责人不得从事投资业务。【建议尚未取得资格的基金从业人员还是早日取得基金从业资格,获得的渠道主要有三种,一种是考试,一种最近三年管理的资产规模足够大且通过科目一考试,一种是通过其他考试并被认定为符合相关资格且通过科目一考试。一般来说,考试是最直接的方式了。】

 

私募基金管理人的高管人员符合以下条件之一的,可取得基金从业资格:

 

  (一)通过基金从业资格考试。基金从业资格考试的考试科目含科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》及科目二《证券投资基金基础知识》。根据中国基金业协会《关于基金从业资格考试有关事项的通知》(中基协字[2015]112号),符合相关考试成绩认可规定情形的,可视为通过基金从业资格考试。

 

  (二)最近三年从事投资管理相关业务并符合相关资格认定条件。此类情形主要指最近三年从事资产管理相关业务,且管理资产年均规模1000万元以上。

 

  (三)已通过证券从业资格考试、期货从业资格考试、银行从业资格考试并符合相关资格认定条件;或者通过注册会计师资格考试、法律职业资格考试、资产评估师职业资格考试等金融相关资格考试并符合相关资格认定条件。

 

  (四)中国基金业协会资格认定委员会认定的其他情形。

 

  拟通过上述第(二)、(三)情形的认定方式取得基金从业资格的私募基金管理人的高管人员,还应通过基金从业资格考试科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试,方可认定取得基金从业资格。

 

  已取得基金从业资格的私募基金管理人的高管人员,应当按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》及《关于基金从业资格考试有关事项的通知》的要求,每年度完成15学时的后续培训方可维持其基金从业资格。

 

  已登记的私募基金管理人应当按照上述规定,自查相关高管人员取得基金从业资格情况,并于20161231日前通过私募基金登记备案系统提交高管人员资格重大事项变更申请,以完成整改。逾期仍未整改的,中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请及其他重大事项变更申请。中国基金业协会将持续在私募基金管理人公示平台(http://gs.amac.org.cn)对外公示该机构相关高管人员的基金从业资格相关情况。

 

  中国基金业协会已发布的有关规定和解释与本公告不一致的,以本公告为准。

 

特此公告。        

中国基金业协会     

二〇一六年二月五日    

关键词: 私募基金

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